Olejové{0}}transformátory ako kľúčový komponent energetických systémov vykonávajú funkcie, ako je konverzia napätia, konverzia prúdu a konverzia impedancie. Princíp ich činnosti je založený na zákone elektromagnetickej indukcie, dosahujúc efektívny prenos a premenu elektrickej energie prostredníctvom série fyzikálnych procesov.
Olejový-transformátor pozostáva predovšetkým zo železného jadra, vinutí a izolačného oleja. Železné jadro je zvyčajne vyrobené z laminovaných plechov z kremíkovej ocele s vysokou magnetickou permeabilitou. Jeho funkciou je poskytnúť striedavému magnetickému poľu cestu s nízkou -reluktanciou, čím sa zníži hysterézia a straty vírivými prúdmi. Vinutia sú rozdelené na vysoko{5}}napäťové a nízkonapäťové-vinutia, pričom každé je navinuté okolo železného jadra a je vyrobené z dobre-izolovaného drôtu. Izolačný olej poskytuje nielen izoláciu, ale aj odvádza teplo vznikajúce počas prevádzky transformátora jeho prenosom na steny olejovej nádrže konvekciou.
Keď striedavý prúd prúdi do primárneho vinutia transformátora (vysoko{0}}napäťová alebo nízkonapäťová{1}}strana), striedavý prúd v drôte generuje v železnom jadre striedavé magnetické pole. Podľa Faradayovho zákona elektromagnetickej indukcie toto meniace sa magnetické pole indukuje elektromotorickú silu v susednom sekundárnom vinutí. Konkrétne, ak je počet závitov v primárnom vinutí N₁, počet závitov v sekundárnom vinutí je N₂, primárne napätie je U1 a sekundárne napätie je U₂, potom vzťah transformácie napätia transformátora spĺňa rovnicu U₁/U₂=N₁/N₂. Keď N₁ > N₂, transformátor je zostupný-transformátor; v opačnom prípade je to-prechodový transformátor. Prúd je nepriamo úmerný počtu závitov, t.j. I₁/I₂=N₂/N₁, čím sa zabezpečuje blízka rovnováha medzi vstupným a výstupným výkonom (bez ohľadu na straty).
Izolačný olej hrá pri prevádzke transformátora viacero úloh. Po prvé, vypĺňa medzery medzi vinutiami a jadrom, čím zvyšuje elektrickú izoláciu. Po druhé, vďaka svojej vysokej tepelnej kapacite olej prenáša teplo generované jadrom a vinutím do chladiča prirodzenou konvekciou alebo nútenou cirkuláciou, pričom udržiava teplotu zariadenia v bezpečnom rozsahu. Okrem toho štruktúra ponorená do oleja- účinne izoluje vzduch, čím spomaľuje starnutie izolačného materiálu.
Olejové-transformátory dosahujú flexibilnú konverziu napätia prostredníctvom elektromagnetickej indukcie. Ich účinnosť a spoľahlivosť závisí od konštrukcie magnetického obvodu jadra, pomeru závitov vinutia a odvádzania tepla a izolačných vlastností izolačného oleja. Tento princíp robí z transformátorov nenahraditeľnú základnú súčasť moderných energetických sietí, ktorá podporuje stabilný prenos elektrickej energie od výroby až po spotrebu.